何謂期貨?
很多人都操做過股票，卻不知道什麼是期貨?其實"期貨交易"是由現貨交易與遠期交易演進而來，其最初發展的功能乃為規避現貨市場因供需失調而引起的價格波動風險。
期貨交易所提供交易場地及競價設備讓所有交易者集中在一起，以公開競價的方式交易，而其交易的標的即為期貨契約。期交所為了讓交易的雙方對同一商品的競價有一致的比較基礎，乃將每一期貨合約加以標準化，而合理的契約標準是期貨交易成功的關鍵，因為明確的契約規定將使買賣雙方對於交易的結果可以預先掌握、同時促進契約次級市場的流動性、降低交易雙方的協商成本。
(1)期貨契約：
指當事人約定，於未來特定期間，依特定價格及數量等交易條件買賣約定標的物，或於到期前或到期時以實物交割或結算差價而了結義務的契約。
(2)期貨選擇權契約：
指當事人約定，選擇權買方支付權利金，取得購入或售出之權利，得於特定期間內，依特定價格及數量等交易條件買賣期貨契約；選擇權賣方，於買方要求履約時，有依選擇權約定履行義務；或雙方同意於到期前或到期時結算差價之契約。
期貨特色?
期貨交易就是買賣未來某特定時點的現貨，期貨交易的特色如下：
(1)契約的標準化：
由於買賣雙方對交易條件的要求都不同，為了避免撮合成交的困難，故將商品的合約規格統一固定，將可提高市場的流動性。
(2)保證金交易：
投資人只需繳交合約價值3%-10%的保證金，就可以買賣一口合約。譬如在指數7000 點時，一口本土台指期貨的價值是140萬台幣，可是投資人只要付12萬的保證金就可以進行交易，約為合約價值的8.6%。
(3)每日結算：
由於期貨交易屬於高財務槓桿的操作，為了控管投資人的部位風險，期貨商必須每日結算保證金，當客戶的保證金低於維持保證金時，期貨公司即會發出保證金補繳通知(margin call)。
(4)買賣雙方對結算所負責：
期貨成交後，買方之相對賣方、賣方之相對買方都是結算所，這樣的安排減低了期貨契約期間交易對手違約的信用風險。
(5)到期現金結算或實物交割：
所有期貨契約皆有一定的到期日，在該到期日之前期貨交易人可以任意的進行平倉，若到期日時，交易人仍持有該契約，則必須根據該期貨契約之規定以現金進行差額的結算或實物的交割。
(6)競價公開：
期貨交易必須將委託單下至交易所，由交易所經公開競價後進行撮合，此與遠期契約之交易都在櫃檯完成(OTC)不同。
何謂選擇權?
選擇權(Option)是一種買賣雙方約定的契約，交易的標的為「權利」，於交易時，買方(Buyer)支付權利金，取得契約所載之權利(但是沒有義務)；而賣方(Seller)收取權利金，但須於買方要求執行契約所載權利時履行義務。
選擇權買方所取得之權利，係在未來約定的到期日(Expiration Date)或之前，根據議定價格(履約價，Strike Price)，數量及規格，買進或賣出特定標的商品(Underlying)。
選擇權可分為買權與賣權︰
買權(Call option)：買權的買方有權利在到期日或到期日之前，以約定之履約價格、數量、規格，買進標的商品，而買權的賣方則有義務依約賣出該標的資產 ，台指選擇權將於到期日時依約以現金結算。
賣權(Put option)：賣權的買方有權利在到期日或到期日之前，以約定的履約價格、數量、規格，賣出標的商品，而賣權的賣方則有義務依約買進該標的資產 ，台指選擇權將於到期日時依約以現金結算。
選擇權特色?
選擇權是一種非常靈活的投資工具，可以作多，也可以作空，也可以從市場盤整中獲利。此外，選擇權也具備期貨的功能，可以用來避險，鎖定投資最大損失或投資利潤。
在不同的時機，正確使用不同的策略因應市場行情詭譎多變，經常有突發的事件，影響市場行情激烈波動，甚至扭轉整個多空走勢，因此善用選擇權分析工具，擬定交易策略，獲利不輸股票。
選擇權策略匯總 (僅供參考)如下:
A.看多後市，應該怎操作？
1.買進買權(buy Call) 2.賣出賣權(sell Put)
3.買權多頭價差(Bull Call Spread) 4.賣權多頭價差(Bull Put Spread) 5.逆轉組合(Reversals)
B.看空後市，應該怎操作？
1.買進賣權(buy Put) 2.賣出買權(sell Call)
3.買權空頭價差(Bear Call Spread) 4.賣權空頭價差(Bear Put Spread) 5.轉換組合(Conversion)
C.預期價格持平，狹幅震盪，應該怎操作？
1. 賣出跨式組合(sell Straddles)
2. 賣出勒式組合(sell Strangles)
D.預期價格可能有劇烈變動，但不確定漲或跌，應該怎操作？
1. 買進跨式組合(buy Straddles)
2. 買進勒式組合(buy Strangles)
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